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渤海租赁:定增方案审批通过,资本实力显著提升

发布时间:2015-12-04    研究机构:兴业证券

增厚资本实力,降低负债风险

本次发行后,公司净资产将从约160亿(3季报数据)增厚至320亿元,显著扩充公司资本实力;偿还部分债务后,公司的负债率将从84.6%下降至72.4%,降低债务风险,有利于公司的长期稳定发展。

重点加码飞机租赁,利润有望放量

本次募集资金中80亿用于增资HKAC开展飞机租赁业务,扩大机队规模,进一步巩固公司在亚太地区的竞争优势,受益于飞机租赁需求的上升,公司盈利水平有望显著提升。

增资天津渤海租赁(000415),境内业务扩张加速

融资租赁属于资本密集型行业,资本实力是业务快速扩张的基础。作为公司的主要投资管理平台及境内业务经营平台,本次增发后天津渤海租赁的资本金将从62.61亿扩充至96.54亿,跃升至内资租赁的首位,有利于公司境内业务的进一步扩张。

集装箱业务稳步推进

我们估算,扣除偿还Seaco SRL的债务本息约10亿后,剩余约10亿元可用于增资SeacoSRL开展集装箱租赁,通过优化箱队结构,扩大集装箱租赁的业务规模,提升盈利水平。

风险提示

境外经营风险、宏观经济波动风险、债务风险、汇率风险。

申请时请注明股票名称